1、国产厂商市场份额提升

ST财报显示，2024年公司通用MCU降幅超50%，其中一半以上与库存调整有关，且库存调整超出预期。同时，该公司客户需求年内亦出现下降，中国市场降幅尤为显著。

作为ST国产替代的首选，国内通用MCU龙头兆易创新对外发布信息称，去年前三季度公司MCU产品销量快速增长，主要得益于在中国市场占有率的提升以及新产品在新领域的出货。

此消彼长下，今年国产厂商在中国通用MCU市场的份额或将持续提升。兆易创新则预测，2024年MCU出货量加速回升，预计出货量有望突破历史前高。2025年在各终端需求明显改善的预期下，包括兆易创新、中颖电子、中微半导及乐鑫科技等国产MCU增长乐观。

2、泛消费相关需求率先复苏

从下游应用看，根据对头部MCU厂商财报梳理，去年消费电子、IoT及家电类需求增长显著，汽车和工业虽有回升但库存去化仍在持续。

具体而言，消费类应用代表厂商兆易创新和中微半导等受益于手机及周边消费类产品需求的回升，业绩增长明显。IoT方面，乐鑫科技和芯海科技订单和销量持续上升，乐鑫科技表示国内外市场景气度有所复苏，新应用和客户不断增加，次新品快速放量。家电类需求方面，中颖电子表示当前订单增长较快，2024年家电MCU市场同比增长，海外市场需求回流，客户端库存水平合理。表计类方面，复旦微和钜泉科技在表计类应用订单增长明显。

3、通用产品价格平稳筑底

根据芯八哥不完全梳理，头部MCU大厂8位和32位通用MCU交期继续下滑，价格趋势环比持平。值得关注的是，ST对于今年MCU价格保持谨慎，NXP财报表示在中国市场低端MCU价格持续承压。国内厂商方面，兆易创新认为在需求未明显改善的情况下，MCU价格一直维持在相对底部，价格预期保持平稳。